Capital Asset Pricing Model

von W. F. Sharpe (1964), J. Lintner (1965), J. Mossin (1966) und J. L. Treynor (1961) entwickeltes Modell des Kapitalmarktes, mit dem nachgewiesen werden kann, daß rational handelnde Anleger einen Teil der Risiken von Finanzinvestitionen mit Hilfe von Diversifikationsstrategien (Diversifikation) neutralisieren können. Unter Anwendung der Kapitalwertmethode (Kapitalwert, Investitionstheorie) werden entweder die Erwartungswerte zukünftiger Rückflüsse mit einem risikoangepaßten Kalkulationszinssatz diskontiert (Abzinsung) oder die Erwartungswerte werden um geeignete Risikoabschläge gemindert und man diskontiert dann Sicherheitsäquivalente mit dem nicht risikoangepaßten Kalkulationszinssatz.